7 pasos para calcular y reducir su cash burn
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Casi el 90% de las startups fracasan debido a un cash burn mal gestionado que termina agotando su flujo de caja (fuente: Forbes). Entender y controlar la tasa de agotamiento es esencial para la supervivencia de tu startup. Continúa leyendo este artículo para conocer de qué se trata este concepto y por qué es importante controlarlo.
Sommaire
- Definición de cash burn
- ¿Por qué controlar el cash burn?
- ¿Cómo se calcula el cash burn?
- ¿Cuál es la diferencia entre el coeficiente de caja neto y el bruto?
- ¿Qué es un buen cash burn?
- ¿Qué es el runway y cómo puede ampliarse?
- ¿Cómo reducir el cash burn?
- Otros ratios complementarios al cash burn
- Preguntas más frecuentes
Definición de cash burn
El cash burn (quema de dinero en español), o la tasa de cash burn, se refiere a la velocidad a la que una startup gasta su efectivo antes de alcanzar la rentabilidad.
El consumo mensual de efectivo o la tasa de consumo de efectivo especifica cuánto efectivo consume una empresa cada mes.
¿Por qué controlar el cash burn?
Controlar el cash burn es vital para una startup, ya que representa el tiempo que resta antes de quedarse sin liquidez y necesitar un anticipo de dinero en efectivo. Es un indicador clave de cuánto tiempo puede continuar su negocio sin ingresos adicionales.
Un seguimiento riguroso ayuda a anticipar futuras necesidades de financiación de la start-up y a evitar sorpresas desagradables que podrían comprometer la continuidad de la empresa.
¿Cómo se calcula el cash burn?
La fórmula para calcular el cash burn mensual es relativamente sencilla:
| Cash burn mensual = (Efectivo al inicio del periodo - Efectivo al final del periodo) / Número de meses del periodo |
|---|
Tomemos el ejemplo de una empresa emergente que vende SaaS:
Efectivo y equivalentes de efectivo a 1 de enero: 1.250.000 euros
Efectivo y equivalentes de efectivo a 31 de diciembre: 680.000 euros
Entonces el cálculo será:
| (1.250.000 - 680.000) / 12 = 47.500 € mensuales de cash burn |
|---|
¿Cuál es la diferencia entre el coeficiente de caja neto y el bruto?
La tasa neta de cash burn corresponde a la cantidad total de efectivo que una startup consume cada mes después de tener en cuenta los ingresos generados. En cambio, la tasa bruta decash burn solo tiene en cuenta los gastos totales, sin los ingresos.
Si una startup gasta 50.000 euros al mes y genera 20.000 euros de ingresos:
Su tasa neta de consumo es de 30.000 euros
Su tasa bruta de combustión es de 50.000 euros
¿Qué es un buen cash burn?
Un buen cash burn es aquel que está alineado con el plan de negocio de tu startup y te permite alcanzar la siguiente ronda de financiación. Por lo general, un buen consumo de efectivo representa 1/24 de efectivo o menos, lo que indica un runway de al menos dos años.
Un mayor consumo de efectivo implica una recaudación de fondos más frecuente, que puede ser restrictiva y provocar una dilución significativa de los socios. En este punto, es necesario contar con fuentes de financiación adecuadas que puedan colaborar en el proceso.
¿Qué es el runway y cómo puede ampliarse?
El runway es el periodo de tiempo que una startup puede funcionar antes de quedarse sin liquidez, y se calcula dividiendo la liquidez total por el índice de consumo de efectivo. Para prolongar la autonomía, hay que aumentar el flujo de caja o reducir la tasa de consumo de efectivo.
| Pasarela = Efectivo Total Disponible / Quemado de Efectivo Mensual |
|---|
Si una empresa de nueva creación tiene 120.000 euros en efectivo y un consumo de 10.000 euros al mes, su margen de maniobra es de 12 meses. Reducir el consumo de efectivo a 8.000 euros ampliaría el plazo a 15 meses.
¿Cómo reducir el cash burn?
1. Financia tu tesorería con Hero
Gracias a Hero Cash, las startups pueden beneficiarse de obtener el efectivo inmediato, ideal para gestionar proactivamente el cash burn y solucionar sus necesidades de tesorería urgente.
La solución de factorización de Hero, adaptada a las startups, no solo acelera los cobros (y, por tanto, reduce el consumo de efectivo), sino que también consolida las relaciones con los clientes a través de pagos tempranos y seguros.
2. Detección de gastos innecesarios
Revise todos los gastos y elimine los que no sean cruciales.
3. Aplazamiento de inversiones no esenciales
Al revisar el plan de inversión y posponer las inversiones menos urgentes, una startup puede disminuir su quema de efectivo y ampliar su runway sin comprometer sus operaciones principales.
4. Refinanciación de deudas
Consolidar las deudas de clientes, gestionar las deudas con los proveedoreso solicitar plazos de pago a los proveedores que sean más ventajosos para reducir las cuotas mensuales.
5. Recaudación de fondos
Mejorar la tesorería de la empresa mediante la captación de capital o mediante otros medios de captación de recursos propios.
Pasar a un modelo de financiación de la deuda basado en los ingresos
Adoptar modelos de financiación flexibles como la financiación basada en los ingresos, en la que los pagos están vinculados a las ventas, lo que reduce el consumo de efectivo en periodos en los que disminuyen las ventas.
6. Reducir la masa salarial
Aunque sea difícil, la reducción de la masa salarial puede ser necesaria para una empresa de nueva creación que busque minimizar su consumo de efectivo y preservar su flujo de caja tras unas perspectivas de crecimiento reducidas.
Otros ratios complementarios al cash burn
Además del cash burn, hay otros ratios financieros esenciales para las startups:
Ratio de tesorería
Mide la liquidez y la capacidad de una empresa para reembolsar sus pasivos a corto plazo con sus activos más líquidos.
| Ratio de tesorería = Activo líquido / Pasivo circulante |
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Necesidades de capital circulante
La necesidad de capital circulante (o WCR, por sus siglas en inglés) indica el capital necesario para cubrir las necesidades operativas corrientes de la empresa.
| WCR = Existencias + Deudores comerciales - Acreedores comerciales |
|---|
Estos ratios, combinados con el seguimiento del consumo de efectivo, ofrecen una imagen completa de la salud financiera de una empresa emergente.
Una gestión rigurosa de los recursos financieros y la realización de previsiones contínuas permiten anticipar las necesidades de financiación y garantizar un uso eficiente del capital. Para las startups, esto significa ampliar su margen de maniobra, una cuestión central si quieren tener éxito en el control de su cash burn.
Preguntas más frecuentes
¿Cómo puede calcularse el cash burn para un periodo concreto?
Para calcular el consumo de efectivo de un periodo concreto, reste el efectivo al final del periodo del efectivo al principio del periodo y divídalo por el número de meses del periodo.
¿Qué medidas pueden reducir rápidamente el cash burn?
Para reducir rápidamente el consumo de efectivo, elimine los gastos no esenciales, renegocie los contratos con los proveedores y optimice la productividad interna.
¿Cómo afecta el cash burn a las decisiones de inversión de los inversores?
Un elevado consumo de efectivo puede preocupar a los inversores sobre la viabilidad a largo plazo, mientras que un consumo de efectivo bien gestionado puede tranquilizarles sobre la salud financiera y la estrategia de crecimiento de una empresa emergente.
¿Qué impacto tiene el cash burn en la valoración de una startup?
Un consumo de efectivo controlado puede mantener o incluso aumentar la valoración de una empresa emergente, ya que indica una gestión financiera prudente y estratégica.
¿Cuándo debe una empresa emergente preocuparse por su tesorería?
Una empresa emergente debe preocuparse por su consumo de efectivo si la autonomía cae por debajo del periodo deseado entre dos rondas de captación de fondos, lo que indica una necesidad inminente de financiación adicional.
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14/11/2023
Enfin le paiement pro que vos clients attendent vraiment.