¿Cuáles son las necesidades de tesorería y cómo gestionarlas?

Para crecer o simplemente sobrevivir en el tiempo, una empresa tendrá necesidad de tesorería o efectivo. De hecho, se trata de un elemento crucial de su salud financiera porque puede comprometer su capacidad para pagar a sus proveedores y empleados. 

Por lo tanto, necesita actuar con rapidez y encontrar soluciones para mejorar las necesidades de tesorería. Continúe leyendo este artículo para conocer qué significa este concepto y cómo afrontarlo.

¿Qué es una necesidad de tesorería? Definición

También conocida como Necesidad de Capital de Trabajo (WCR, por sus siglas en inglés), la necesidad de tesorería se refiere a la cantidad de efectivo que una empresa necesita para garantizar su funcionamiento a corto plazo. 

Está relacionada con el desajuste entre las entradas de efectivo de la empresa (ingresos) y los desembolsos de efectivo (gastos). Cuando los gastos superan a los ingresos, la empresa tiene una necesidad de tesorería urgente. En otras palabras, debe encontrar fuentes de financiación que le ofrezcan el anticipo de tesorería suficiente para cubrir sus necesidades.

La necesidad de efectivo puede tener causas estructurales:

• Condiciones de pago;

• Inventarios;

• Inversiones;

• Otras variables.

O cíclico:

• Caída de la actividad;

• Pagos pendientes;

• Otras variables.

Las necesidades de tesorería pueden repercutir negativamente en la solvencia y la rentabilidad de una empresa, por lo que deben gestionarse con rigor y previsión.

¿Cuál es la causa de la necesidad de efectivo?

La necesidad de tesorería es una situación casi normal para una empresa. Como hemos visto, las causas pueden ser estructurales o cíclicas.

He aquí los factores más comunes que pueden llevar a una empresa a necesitar liquidez:

Condiciones de pago

Los plazos de pago son inherentes a la forma de operar de las empresas. Salvo en algunos sectores empresariales específicos (como la restauración y la gran distribución), es raro que los créditos de los clientes se liquiden de inmediato.

Los retrasos crean un desequilibrio en la economía de una empresa, lo cual puede devenir en inconvenientes si se gestiona o se anticipa mal. Por eso es fundamental elaborar un estado de su tesorería con antelación, para poder prever mejor las necesidades de dinero de la empresa.

Baja rentabilidad o pérdidas

Si la empresa no obtiene suficientes beneficios, o tiene pérdidas, es posible que no pueda cubrir sus costes fijos y variables, como alquileres, salarios, impuestos, etc. Entonces tendrá que recurrir a fuentes externas de financiación para compensar su déficit de tesorería.

En la misma línea, las empresas con un alto nivel de estacionalidad también tienen una mayor necesidad de efectivo durante los periodos vacíos.

Demasiado stock

Si la empresa mantiene un nivel de stock demasiado elevado en relación con sus ventas, aumenta sus costes de almacenamiento y gestión, y reduce su capacidad de reacción ante los cambios del mercado. Cuanto más difícil le resulté a la empresa vender su stock, más aumentarán sus necesidades de tesorería. En ese caso, deberá reducir sus márgenes o vender sus productos para liquidarlos.

Costes excesivos

Si la empresa incurre en gastos demasiado elevados en relación con sus ventas, reduce su margen de ventas y su capacidad para autofinanciar su negocio. Debe entonces recurrir a préstamos o aportaciones de capital para financiar sus necesidades corrientes.

Necesidad de inversiones

Si la empresa necesita realizar importantes inversiones de capital para crecer, modernizarse o cumplir la normativa, tiene que movilizar una parte importante de su tesorería disponible. 

Luego, tiene que desembolsar fondos y podrá cosechar los beneficios más adelante. Esto crea un desequilibrio en el flujo de tesorería de la empresa, lo que significa que necesita financiarse.

¿Cuándo aumentan las necesidades de tesorería?

Como hemos visto, la necesidad de tesorería es algo habitual en la vida empresarial. Sin embargo, a la empresa le interesa calcularla y evaluarla periódicamente para medir su nivel. Una necesidad operativa de fondos elevada no es deseable porque la empresa corre el riesgo de incumplir los pagos.

Estas son algunas de las situaciones que pueden provocar un aumento de las necesidades de efectivo:

Pagos atrasados o impagos

Las deudas con los proveedores provocan una reducción de los ingresos en efectivo y un aumento de las necesidades de capital circulante. También pueden dar lugar a costes adicionales asociados a:

• Cobro de deudas;

• Sanciones por demora;

• Intereses de demora;

• Procedimientos judiciales.

Crisis de crecimiento

Se traduce en una presión sobre el flujo de caja, ya que la empresa tiene que hacer frente a necesidades adicionales de capital circulante, inversión y financiación. También debe gestionar la calidad, la competencia y los riesgos normativos. Los problemas de crecimiento pueden desencadenarse por una innovación, una oportunidad de mercado o una fusión y adquisición.

Proveedores que ya no conceden condiciones de pago

Una necesidad de tesorería elevada significa, entre otras interpretaciones, que la empresa paga a sus proveedores antes de cobrar sus créditos comerciales. Además, si los proveedores de la empresa ya no conceden plazos de pago, o si los reducen, la empresa debe pagar sus compras más rápidamente. Debe, por tanto, disponer de tesorería suficiente para cumplir sus plazos y evitar sanciones o interrupciones de suministro.

¿Cómo se calculan las necesidades de tesorería?

Las necesidades de tesorería y las necesidades de capital circulante (WRC) son en realidad sinónimos.

WCR es la diferencia entre el activo circulante (existencias, deudores comerciales, etc.) y el pasivo circulante (acreedores comerciales, cargas sociales, etc.). Se calcula de la siguiente manera:

Al final de este cálculo, se puede encontrar una necesidad de tesorería nula, positiva o negativa. 

Un resultado nulo significa que la empresa solo consigue generar suficiente tesorería para cubrir sus gastos. Si es positivo, significa que la empresa tiene un déficit de tesorería y que va a tener que compensarlo. Si es negativo, significa que la empresa tiene un excedente de tesorería que puede utilizar, por ejemplo, para invertir.

¿Cómo podemos reducirlo?

Una necesidad de capital positiva y elevada significa que la empresa tiene un significativo déficit de tesorería. Por lo tanto, debe endeudarse o encontrar otra fuente de financiación. De lo contrario, corre el riesgo de impago. Por eso es importante mantenerla en un nivel aceptable.

Hay varios métodos y trucos que puede utilizar para reducir las necesidades de capital de su empresa:

Optimizar la gestión del stock

Esto reduce los costes de almacenamiento, limita el riesgo de rotura o exceso de existencias y libera capital. Puede utilizar métodos como:

• Justo a tiempo;

• Kanban;

• El punto de control;

• Y así sucesivamente.

Cobrar rápidamente

Cuanto más rápido cobre sus créditos comerciales o las deudas de clientes, menor será el desfase en su flujo de caja de su empresa.

Puede aplicar acciones como:

• Solicite un depósito al realizar el pedido y ofrezcamétodos de pago rápidos y seguros;

• Ofrezca descuentos o ventajas por pagos en efectivo;

• Cobre sanciones o intereses de demora;

• Realice un seguimiento regular de los clientes morosos;

• Y así sucesivamente.

Por otro lado, también puede negociar plazos de pago más largos con sus proveedores. Esto le ayudará a evitar desajustes de tesorería, ya que habrá cobrado sus créditos comerciales antes de tener que pagar a sus proveedores.

Obtener ayuda de expertos

Puede recurrir a proveedores de servicios externos, como:

• Un contable colegiado, que puede asesorarle sobre los aspectos fiscales, jurídicos y financieros de su empresa;

• Un asesor financiero, que puede ayudarle a encontrar fuentes de financiación adaptadas a sus necesidades;

• Un corredor de seguros de crédito, que puede protegerle contra el riesgo de impago;

• Un factor, que puede adelantarte el importe de las facturas de tus clientes;

• Otras opciones disponibles.

Previsiones con software de flujo de caja

El software de tesorería puede ayudarle a optimizar su gestión de tesorería, ya que le permite identificar posibles necesidades o excedentes y adaptar sus decisiones en consecuencia. También le permite:

• Introducir y centralizar los datos relativos a las entradas y salidas de caja;

• Elaborar un presupuesto provisional y un plan de tesorería;

• Analizar las desviaciones entre las previsiones y los datos reales;

• Simule diferentes escenarios y mida su impacto en el flujo de caja;

• Edición de informes y cuadros de mando;

• Y así sucesivamente.

¿Cómo podemos anticiparnos?

He aquí algunos consejos que le ayudarán a prever y anticipar sus necesidades de tesorería:

• Elabore una previsión presupuestaria precisa. Se trata de un documento que te permite planificar los gastos e ingresos futuros de tu empresa durante un periodo determinado, normalmente un año.

• Analice la estacionalidad de su negocio. Se trata de entender las variaciones estacionales de tu negocio, que pueden tener un impacto significativo en tu tesorería, sobre todo en términos de ingresos y gastos.

• Vigile sus necesidades de capital circulante (WCR) mes a mes. Se trata de la cantidad de recursos financieros necesarios para hacer funcionar el ciclo operativo de la empresa.

¿Cómo puede financiar sus necesidades de tesorería?

Si debes financiar las necesidades de una start-up, o bien, de una empresa mediana o grande, puedes recurrir a diversas fuentes de financiación:

Cesión de créditos

Se trata de una operación que consiste en transferir sus créditos comerciales a un tercero (banco, empresa de factoring, etc.) a cambio de un anticipo de tesorería.

MFR (Mobilisation of Foreign Receivables)

La movilización de cuentas por cobrar extranjeras, se trata de una técnica de financiación a corto plazo de los créditos a la exportación, que consiste en ceder a su banco facturas relativas a ventas realizadas en el extranjero. Este método está reservado a un determinado tipo de empresas.

Descuento comercial

Se trata de una operación que consiste en ceder a su banco papel comercial (letras de cambio, pagarés, etc.) emitido por clientes.

Línea de descubierto

Se trata de una autorización excepcional concedida por el banco que le permite estar en posición deudora durante un breve periodo de tiempo (unos días al mes). El banco determina el importe del anticipo en función de las necesidades operativas de la empresa.

Factorización

Se trata de una forma particular de cesión de créditos, que implica un contrato con una empresa especializada (el factor) que asume la responsabilidad de financiar los créditos y asegurar contra el riesgo de impago.

Utilizar nuestra solución de pago Hero

Cada una de estas soluciones financieras enumeradas anteriormente tiene un coste financiero mayor o menor. Como solución de pago específicamente diseñada para microempresas y las pymes, Hero ofrece sus características prácticas, flexibles y asequibles.

Gracias a su funcionalidad de pago aplazado, su empresa puede obtener unas condiciones de pago más cómodas con sus proveedores. En efecto, pagamos a sus proveedores inmediatamente, mientras que a usted le ofrecemos la opción de reembolsar mucho más tarde. 

¿Cuál es el resultado? Puede esperar a cobrar sus créditos comerciales antes de saldar sus deudas.

También puede utilizar el pago fraccionado para pagar sus facturas en 3 o 4 plazos o realizar el pago a 30 días, mientras que la plataforma paga inmediatamente a sus proveedores. Este método de pago te permite limitar tus necesidades de tesorería.

En resumen, anticipar y gestionar las necesidades de tesorería es esencial para que una empresa sobreviva. Es crucial reaccionar de forma proactiva, anticipándose a los periodos críticos y aplicando las estrategias financieras adecuadas. Así pues, la gestión eficaz de las necesidades de tesorería es un pilar fundamental de la salud financiera de una empresa.

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