¿Cómo se calcula el índice de período medio de pago?

Comprender la el período medio de pago de los créditos comerciales es esencial para cualquier empresa, especialmente en el sector B2B. Este indicador es un pilar en la gestión de la tesorería y las necesidades de capital circulante (WCR). 

Definición de período medio de pago (PMP)

El período medio de pago, también conocido como DSO (Days Sales Outstanding) es el tiempo que tardan los créditos comerciales en renovarse y es igual al tiempo que se tarda en cobrar los créditos comerciales.

En otras palabras, es el tiempo que tarda la empresa en generar ventas equivalentes a los créditos comerciales actuales.

¿Cómo se calcula el índice de rotación de los créditos comerciales?

Para calcular el índice de rotación de deudores comerciales, utilice la siguiente fórmula:

Si una empresa alcanza unas ventas netas de 500.000 euros en un año, y la media de cuentas por cobrar durante ese período es de 125.000 euros, el ratio sería 500.000 / 125.000 = 4.

Esto indica que la empresa ha cobrado el equivalente de sus créditos comerciales cuatro veces durante el año.

¿Cómo se calcula el PMP?

El periodo medio de pago difiere del ratio de rotación en que, el primero, se centra en el tiempo que tardan en vencer los créditos (generalmente en meses).

La fórmula es la siguiente:

Tomemos el ratio de rotación de créditos de 4, calculado anteriormente. Por tanto, el PMP en meses sería: 12/4 = 3 meses.

¿Cómo se interpreta el PMP?

La interpretación del período medio de pago depende en gran medida del sector y del modelo de negocio. Tomemos dos ejemplos para ilustrar este punto:

Comercio electrónico B2B de materiales para oficinas

• Tiempo de respuesta para créditos comerciales: 2 meses

Un tiempo de respuesta de 2 meses está por debajo del estándar del sector, el cual suele serde 3 meses.

Esto indica una gestión eficaz de las cuentas por cobrar y un impacto positivo en la necesidad de capital circulante. La empresa consigue transformar sus cuentas por cobrar en efectivo más rápidamente, optimizando así su de tesorería.

Importación-exportación internacional

• Plazo de entrega de los créditos comerciales: 6 meses

Con un plazo de entrega de 6 meses, comparado con la norma del sector de 4 meses, este plazo de entrega es demasiado largo.

Esto sugiere que la empresa puede tener dificultades para cobrar a sus clientes, lo que puede obstaculizar su flujo de caja y aumentar su necesidad de capital circulante (WCR).

Estas comparaciones muestran la importancia de contextualizar el PMP frente a las normas del sector para extraer conclusiones significativas.

Un plazo de entrega más corto suele indicar una mejor gestión del crédito al cliente, pero un plazo de entrega extremadamente corto también puede significar una política de crédito demasiado estricta, potencialmente perjudicial para las relaciones con los clientes.

Otro cálculo posible: el ratio de rotación de créditos comerciales

Este ratio mide la frecuencia con la que la empresa consigue recuperar sus créditos comerciales en un periodo determinado.

Se trata de un indicador esencial para comprender la rapidez con la que una empresa convierte sus créditos comerciales en efectivo.

¿Cuál es el período de rotación de créditos comerciales adecuado?

Un período corto de rotación de deudores comerciales suele ser beneficioso para el flujo de caja y la necesidad de capital circulante de la empresa.

Un plazo demasiado corto puede indicar que la empresa está aplicando condiciones de pago estrictas que podrían dañar las relaciones con los clientes y, potencialmente, impactar negativamente en las ventas futuras.

El objetivo es lograr un equilibrio óptimo entre la gestión eficaz de las cuentas por cobrar y el mantenimiento de buenas relaciones con los clientes.

¿Cómo se puede reducir el período medio de pago?

Un método eficaz para reducir este tiempo es utilizar soluciones como Hero.

Esta nueva forma de factoring permite a su empresa recibir pagos inmediatos por facturas pendientes, mejorando la liquidez y reduciendo el tiempo de rotación de los créditos comerciales. Para más información, concierte una cita con un asesor.

Otros ratios útiles

Además del PMP, otros ratios clave pueden proporcionar información valiosa sobre la salud financiera de una empresa.

Ratio de rotación de proveedores

Este ratio mide el tiempo medio que tarda una empresa en saldar sus deudas con los proveedores. La fórmula es:

Si una empresa tiene unas deudas comerciales de 100.000 euros y unas compras con IVA incluido de 500.000 euros, su tiempo de rotación de proveedores es (100.000 x 360) / 500.000 = 72 días.

Tiempo de rotación de stock

Este ratio indica la frecuencia con la que una empresa renueva su stock en un periodo determinado. La fórmula es:

Con unas existencias medias de 50.000 euros y un coste de las mercancías vendidas de 300.000 euros, el tiempo de rotación de las existencias es de (50000 / 300000) x 360 = 60 días.

Gestionar eficazmente el tiempo de rotación de los créditos comerciales es esencial para mantener un flujo de caja saludable y una necesidad de capital circulante optimizada. 

Adoptando estrategias como el factoring con Hero, las empresas pueden reducir eficazmente este tiempo de rotación.