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Financiación no dilutiva: ¿qué opciones existen?

Financiación no dilutiva: ¿qué opciones existen?

Temps de lecture : 5 minutes

Emprendedores, ¿les preocupa tener que diluir su empresa a la hora de captar fondos? En este artículo les compartiremos distintas opciones de financiación no dilutiva que se encuentran a su alcance.  Estas alternativas te permiten captar recursos financieros sin vender una acción de tu empresa. ¡Veamos las distintas opciones disponibles!

¿Qué es la financiación no dilutiva?

La financiación no dilutiva permite a los empresarios obtener fondos sin necesariamente tener que diluir la propiedad o el control de su empresa.

Es una opción atractiva para mantener el control total sobre la visión y la dirección de su negocio.

¿Cuáles son las diferencias entre la financiación no dilutiva y la dilutiva?

A diferencia de la financiación dilutiva, en la que vendes una parte de tu empresa a cambio de capital, la financiación no dilutiva te permite conservar todo tu capital mientras accedes a los fondos necesarios.

La financiación dilutiva suele implicar la captación de fondos a través de, por ejemplo, Business Angels o fondos de capital riesgo. Por el contrario, la financiación no dilutiva adopta la forma, por ejemplo, de un préstamo bancario o una aportación de capital de los socios.

FinanciaciónVentajasDesventajas
No dilutivaSin pérdida de control. Sin reparto de beneficios.Menos capital disponible. Criterios de admisibilidad estrictos.
DilutivaMayor potencial de captación de fondos. Experiencia y red de inversores.Pérdida de control. Reparto de los beneficios.

¿Qué opciones de financiación no dilutiva existen?

Existen muchas opciones de financiación no dilutiva como, por ejemplo, las siguientes:

  • Fondos propios

  • Préstamos de seres queridos

  • Préstamos bancarios

  • Factorización

  • Subvenciones públicas

  • Crowdfunding

  • Cánones

A continuación veremos con más detalles algunas de las más relevantes.

Fondos propios y préstamos de seres queridos

Los fondos propios refieren a los ahorros personales que inviertes en tu negocio.

Por otra parte, los préstamos de seres queridos, también conocidos como “Love Money”, refieren al dinero prestado por familiares y amigos que creen en tu proyecto. Estos fondos suelen ser el primer capital que consigue un emprendedor.

Préstamos bancarios

Los préstamos bancarios tradicionales son otra forma de financiación no dilutiva. Este método de financiación suele ser el preferido por su clara estructura de reembolso y la ausencia de dilución del capital. Sin embargo, requiere una buena salud financiera y un historial crediticio sólido.

Factorización

La factorización es una opción que le permite a una empresa vender sus facturas a un tercero, llamada empresa de factorización, la cual le proporciona el dinero en efectivo de inmediato.

Esto permite a los empresarios seguir gestionando su negocio sin esperar el pago de los clientes. Se trata de una opción especialmente útil para las empresas que tienen ciclos de ventas largos, pero necesitan efectivo para mantener sus operaciones.

Sin embargo, las ofertas propuestas por los bancos suelen ser restrictivas:

  • Ninguna flexibilidad

  • Necesidad de vender todas las facturas

  • Reservado a empresas de cierto tamaño

  • Burocracia engorrosa

Hero ofrece un "Pago Acelerado" más moderno, una solución que proporciona liquidez rápida y flexible, sin las limitaciones de las ofertas bancarias.

Los empresarios pueden elegir libremente qué facturas financiar, con tarifas transparentes.

Subvenciones públicas

Las subvenciones son fondos no reembolsables proporcionados por el gobierno u organizaciones.

El préstamo de honor es un ejemplo concreto de subvención pública que destaca por ser accesible para los emprendedores. Es concedido sin exigir garantías ni avales personales y ofrece un impulso financiero adicional a otras financiaciones. 

Otro ejemplo es el Crédito Fiscal a la Investigación (CIR), que permite una reducción fiscal del 30% para gastos de I+D de hasta 100 millones de euros y del 5% por encima. Sin embargo, hay que adelantar el gasto antes de recibir el importe del CIR al año siguiente: se necesita financiación intermedia. 

Crowdfunding

El crowdfunding, o préstamo participativo, es un mecanismo a través del cual los emprendedores piden dinero prestado directamente a un grupo de pequeños inversores. 

Muchas plataformas facilitan estos acuerdos:

  • October es una plataforma que ha facilitado la financiación de más de 4.000 proyectos por un importe total superior a ¡1.000 millones de euros!

  • Miimosa está especializada en la financiación de proyectos relacionados con la agricultura y la alimentación. Es una plataforma ideal para emprendedores que operan en estos sectores.

  • Finple ofrece diversas opciones de financiación participativa, como el capital riesgo y los préstamos participativos.

  • PrêtUp es conocida por su capacidad de respuesta y su enfoque centrado en el emprendedor. La plataforma ofrece una experiencia simplificada, con procedimientos acelerados que permiten a los empresarios acceder rápidamente a los fondos.

  • Les Entreprêteurs destaca por centrarse en apoyar y ayudar a empresas muy pequeñas.

Financiación basada en los ingresos y financiación de cánones

La Financiación Basada en Ingresos (FBI o RFB, por sus siglas en inglés) y la financiación de cánones implican el reembolso del capital invertido a través de la entrega de un porcentaje de los ingresos mensuales de la empresa, garantizando así la flexibilidad en el reembolso.

La financiación mediante RBF y cánones es especialmente adecuada para empresas con ingresos predecibles y recurrentes, como:

  • Empresas SaaS

  • Empresas de comercio electrónico

  • Creadores de contenidos experimentados

La flexibilidad en el pago de la deuda hace atractiva esta opción, ya que, al estar el reembolso vinculado a los ingresos, en periodos de caída de las ganancias, los reembolsos también se reducen.

Tomemos el ejemplo de una empresa de comercio electrónico de muebles que ha obtenido financiación por valor de 200.000 € a través del RBF y se compromete a devolver el 10% de sus ingresos mensuales

Si sus ingresos mensuales son de 50.000 euros, ese mes reembolsará 5.000 euros. Los reembolsos continúan hasta que el préstamo se reembolsa en su totalidad. De este modo, los reembolsos son manejables y se adaptan a las fluctuaciones de los ingresos de la empresa.

Si este comerciante electrónico opta por regalías, el reembolso es ligeramente diferente: también se define un porcentaje de las ventas (por ejemplo, el 10%). Sin embargo, los pagos se realizan a lo largo de un periodo definido (por ejemplo, 5 años). 

Por lo tanto, la cantidad total reembolsada puede ser mucho menor o mayor que la cantidad prestada. Por ejemplo, si el minorista electrónico alcanza un volumen de negocio de 4 millones de euros en 5 años, pagará 400.000 euros en concepto de cánones (es decir, el doble de la financiación).

Al otro lado del Atlántico, plataformas como SaaS Capital y Lighter Capital ofrecen RBF.

Alrededor del mundo, Hero ofrece soluciones de financiación basadas en los ingresos: hable con nuestros asesores para conocer más sobre sus beneficios. 

Existen otras plataformas en Europa: Silvr y Karmen ofrecen préstamos a corto plazo en RBF, mientras que Look&Fin y Sowefund ofrecen soluciones de crowdfunding basadas en los cánones.

¿Qué financiación no dilutiva debes elegir según la fase de desarrollo de tu start-up?

La elección de la financiación depende de la fase de desarrollo de tu empresa. Presta atención a las siguientes preguntas para responder tus dudas. 

¿Qué tipo de financiación no dilutiva es la adecuada para una empresa en fase inicial?

Cuando tu start-up está aún en la fase inicial, las opciones de financiación suelen ser limitadas debido al alto riesgo de impago y a la ausencia de ingresos estables.

Los préstamos de seres queridos y los fondos propios son las soluciones más accesibles.

¿Qué tipo de financiación no dilutiva es la adecuada para una start-up en las primeras fases de su crecimiento?

En esta fase, tu start-up ha validado su producto o servicio y está empezando a generar ingresos. La necesidad de capital circulante aumenta y se hace difícil financiarse: se necesita una solución flexible y rápida.

Si esto le ocurre, Hero es el socio financiero adecuado para tu empresa:

  • Hero Extra Cash te permite obtener un adelanto en los pagos de sus facturas de proveedores.

  • Con Hero Cash se optimiza la recepción y aseguramiento de los cobros de tus clientes con pago sin demora y garantizado.

  • Hero Checkout facilita el proceso de pago a tus clientes B2C y B2B en su sitio web, ofreciendo opciones de pago aplazado o en varios plazos (BNPL).

El enfoque Hero se caracteriza por su flexibilidad. Tiene la libertad de elegir específicamente las facturas y los clientes que desea financiar.

¿Qué financiación no dilutiva es conveniente para una startup que se expande a nuevos mercados?

En esta fase, tu start-up factura varias decenas de millones de euros: está lista para expandirse y conquistar nuevos mercados. Sus necesidades de financiación son cada vez mayores:

  1. Un préstamo bancario puede ser una opción viable, siempre que la empresa pueda demostrar su rentabilidad y capacidad para devolver el préstamo.

  2. Para perfiles menos populares entre los bancos, la financiación basada en los ingresos también es una opción atractiva, ya que ofrece flexibilidad adicional.

¿Qué financiación no dilutiva es adecuada para las pymes?

Para las pymes con un modelo de negocio establecido e ingresos más predecibles, la factorización puede ser una solución viable.

Esta solución ofrece acceso inmediato a fondos basados en facturas pendientes, lo que ayuda a las empresas a cumplir sus obligaciones financieras sin demora.

Los bancos exigen muchos requisitos para llevar a cabo la factorización. Puedes buscar más información sobre las opciones de factorización sin condiciones que ofrece Hero.

¿Cuáles son las mejores plataformas de financiación no dilutiva?

He aquí algunas plataformas que destacan por sus soluciones innovadoras:

  • Hero: especializada en otorgar financiación en efectivo y facilidades de pago, Hero proporciona un acceso rápido al efectivo con mínimas restricciones.

  • Silvr: ofrece opciones de financiación en función de los ingresos, que se distinguen por la flexibilidad de los reembolsos.

  • Unlimitd: destaca por sus productos sencillos. Reservado a los minoristas electrónicos.

Para concluir, elegir la estrategia financiera adecuada es esencial para el crecimiento. Con Hero, la financiación no dilutiva se presenta como una solución ideal, que combina flexibilidad y preserva la autonomía de las empresas.

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Écrit par

Valentin Orru

Head of growth

13/06/2024