¿Cuáles son las mejores inversiones a corto plazo para la tesorería de una empresa?

¿Por qué invertir la tesorería de su empresa a corto plazo?

Invertir el efectivo de su empresa a corto plazo le permite hacer 3 cosas:

• Evitar la erosión monetaria . Con una inflación media 2 % al año por término medio, el efectivo inactivo pierde valor con el tiempo. Por ejemplo, 100.000 euros en una cuenta corriente sin intereses perderán unos 2.000 euros en un año.

• Optimizar la rentabilidad manteniendo una liquidez rápida . Al invertir el efectivo a corto plazo, una empresa puede generar un rendimiento al tiempo que conserva la capacidad de acceder rápidamente a los fondos en caso necesario.

• Asegurar los excedentes de tesorería . Cuando se generan excedentes temporales, es preferible invertirlos a dejarlos "dormir", minimizando los riesgos.

Cuadro comparativo de las inversiones de tesorería a corto plazo

He aquí un cuadro recapitulativo de las tarifas, riesgos y condiciones de cada opción.

Las mejores soluciones de inversión a corto plazo para la gestión de la tesorería de las empresas

He aquí las distintas opciones de inversión a corto plazo para su dinero en efectivo, cada una con sus ventajas e inconvenientes en función de sus necesidades de liquidez, rentabilidad y seguridad.

Cuenta a corto plazo

Le cuenta a plazo A corto plazo el depósito de fondos durante un periodo determinado generalmente entre 3 meses y 1 año, con un tipo de interés garantizado.

• Tarifas actuales para 3, 6 y 12 meses varían entre el 1,5% y el 2,5 dependiendo del banco.

• Las cuentas a plazo ofrecen seguridad porque está garantizada por el banco. Además, ofrece una rentabilidad más atractiva que una cuenta corriente sin intereses.

• La principal limitación de la cuenta a plazo es indisponibilidad de fondos antes del vencimiento . Por lo tanto, esta inversión es más adecuada para empresas con necesidades limitadas de tesorería a corto plazo.

La cuenta de excedentes profesionales

La cuenta de excedentes profesionales es una solución flexible para las empresas que necesitan una disponibilidad inmediata de fondos.

• Las tarifas varían del 0,5% al 1,5 dependiendo de los bancos y de las condiciones del mercado.

• La mayor ventaja de este producto es liquidez inmediata . Se puede acceder a los fondos en cualquier momento, lo que es ideal para empresas con frecuentes necesidades de liquidez.

• Aunque la accesibilidad es un punto fuerte, la tasa de rentabilidad suele ser inferior a la de las cuentas a plazo. Esto hace que esta opción menos ventajoso para las empresas que buscan mayores rendimientos .

Fondos del mercado monetario

Los fondos del mercado monetario invierten en instrumentos de muy bajo riesgo, como bonos del Estado o títulos de deuda a corto plazo.

• En términos de rentabilidad, los fondos del mercado monetario ofrecen entre el 0,8% y el 1,5%.

• Estos fondos ofrecen excelente liquidez y están gestionados por profesionales . Por lo tanto, son una opción segura para empresas que buscan proteger su capital generando al mismo tiempo un rendimiento moderado.

• Aunque los fondos del mercado monetario son muy seguros, su rentabilidad es relativamente baja en comparación con otras inversiones.

Cuentas de libreta de empresa

Al igual que las cuentas de libreta Livret A para particulares, las cuentas de libreta para empresas son una inversión muy líquida y sin riesgo.

• Las tarifas actuales de estos productos varían entre el 0,5% y el 1,0 . Sin embargo, estas cuentas están sujetas a límites de depósito específicos, dependiendo del banco.

• Permiten acceso inmediato a los fondos y están garantizados por el banco Esto las hace muy seguras para las empresas que buscan una solución sencilla y segura.

• Los rendimientos suelen ser bajos, a menudo muy inferiores a los de otros productos como las cuentas a plazo o los fondos del mercado monetario.

Bonos a corto plazo

Los bonos a corto plazo (menos de 2 años) suelen ofrecer una mayor rentabilidad que las cuentas de libreta o los fondos del mercado monetario.

• Los tipos de los bonos a corto plazo varían entre el 1,2% y el 3 dependiendo del emisor (gobierno o empresa).

• Estas inversiones pueden ofrecer rendimientos más atractivos que otras opciones de bajo riesgo. Además, son relativamente seguras durante periodos de inversión cortos.

• La principal limitación es volatilidad del mercado . El valor de los bonos puede fluctuar antes de su vencimiento, lo que puede dar lugar a riesgos de pérdida de capital, especialmente en tiempos de turbulencias económicas.

Productos estructurados a corto plazo

Los productos estructurados son inversiones que combinar varios activos financieros para ofrecer una rentabilidad optimizada, pero con distintos grados de riesgo.

• Estos productos pueden basarse en índices bursátiles, tipos de cambio o materias primas.

• Los rendimientos pueden ser superiores a los de las inversiones tradicionales, y algunos productos ofrecen una protección parcial del capital.

• La complejidad de estos productos y la incertidumbre en términos de rentabilidad puede representar un alto riesgo para las empresas poco familiarizadas con este tipo de inversión.

¿Cuáles son los criterios para elegir una inversión en efectivo a corto plazo?

La elección de una inversión a corto plazo depende de una serie de criterios clave que le permiten adaptar la solución a sus objetivos financieros.

Estos son los factores que hay que tener en cuenta:

Liquidez

Antes de elegir una inversión, piense en comprobar la liquidez del producto . ¿Cuánto tiempo se tarda en recuperar los fondos?

Para necesidades inmediatas, soluciones como cuentas de excedentes profesionales o fondos del mercado monetario son ideales.

Si la empresa puede permitirse bloquear sus fondos durante unos meses, cuentas a plazo será una mejor opción.

La rentabilidad esperada

El rendimiento es un criterio clave a la hora de elegir una inversión.

Por ejemplo, una cuenta a plazo puede ofrecer una rentabilidad del 2,5% en 12 meses, mientras que los fondos del mercado monetario suelen ofrecer una rentabilidad más modesta.

Comparar opciones basándose en los rendimientos actuales.

El nivel de riesgo

Inversiones como cuentas a plazo y fondos del mercado monetario se consideran muy seguros, con un bajo nivel de riesgo.

Por el contrario, productos como los bonos o los productos estructurados pueden ofrecer mayores rendimientos, pero también conllevan un mayor riesgo.

¿Cuál es el tratamiento fiscal de las inversiones en efectivo a corto plazo?

Los intereses de las inversiones a corto plazo (cuentas a plazo, fondos del mercado monetario, cuentas de ahorro de empresa) están sujetos a los siguientes impuestos Impuesto sobre Sociedades (IS) al tipo normal del 25 % .

Las plusvalías procedentes de bonos o productos estructurados también están sujetas al impuesto de sociedades.

Los ingresos financieros también se gravan de la misma manera.

Sin embargo, algunas inversiones pueden beneficiarse de exenciones fiscales o regímenes fiscales ventajosos, como en el caso de inversiones en ámbitos específicos o en productos ISR.

¿Debe centrarse en la seguridad o en la rentabilidad?

La elección entre seguridad y rentabilidad depende de las necesidades específicas de la empresa.

He aquí algunos ejemplos prácticos que le ayudarán a comprenderlo:

• Para una empresa con necesidades periódicas de tesorería → Un cuenta de excedentes profesionales o un diario profesional ofrecer un gran liquidez . Permite retirar fondos rápidamente sin perder intereses.

• Para una empresa con superávit temporal → En este caso, a cuenta a plazo o un fondo monetario es más adecuado. Ofrecen una rendimiento superior manteniendo un liquidez moderada .

• Para las empresas que buscan una mayor rentabilidad → Les productos estructurados o obligaciones son una mejor opción para maximizar la rentabilidad, pero con un mayor riesgo . Son apropiados si la empresa puede permitirse bloquear parte de su flujo de caja durante un periodo más largo.

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