B2B-Unternehmen: Das Ende der Geld-raus-Kopfschmerzen?

Warum haben Unternehmen immer Geld draußen? Welche Risiken birgt das?

Ein ausreichender Cashflow ist für den Erfolg und den Fortbestand eines Unternehmens von entscheidender Bedeutung. Ein gesunder Cashflow ermöglicht es einem Unternehmen, seine täglichen Ausgaben zu decken, die Differenz zwischen Ein- und Auszahlungen zu bewältigen und seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen, wenn sie fällig werden.

Chronische Liquiditätsprobleme sind eine der Hauptursachen für Insolvenzen. Sobald ein Unternehmen nicht mehr in der Lage ist, seine Kosten zu begleichen, häufen sich die Schwierigkeiten, bis sie schließlich den Punkt erreichen, an dem es kein Zurück mehr gibt - der berühmte Teufelskreis, der in der Einleitung erwähnt wurde. Einige Branchen sind bekanntermaßen anfälliger für Liquiditätsprobleme als andere, z. B. die Industrie oder das Baugewerbe, weil sie lange Fristen haben und es überall schlechte Zahler gibt.

Von einer unzureichenden Liquidität bis zur Aussicht auf ein gerichtliches Sanierungsverfahren (oder sogar eine gerichtliche Liquidation) sind es daher oft nur wenige Schritte. Aus diesem Grund achten die meisten Unternehmensleiter besonders auf ihre Liquidität und überwachen die Unterschiede zwischen Geldein- und -ausgängen.

Dennoch sind solche Verzögerungen nichts Ungewöhnliches oder Pathologisches. Sie liegen in der Natur der Geschäftstätigkeit: Wenn beispielsweise ein Unternehmen eine Ware oder eine Dienstleistung an einen seiner Kunden liefert, wird diese nicht sofort bezahlt. Das Gesetz legt daher die Zahlungsfristen auf den 30^ten Tag nach Erhalt der Ware oder Erbringung der Leistung fest. Eine Frist, die über die vorgeschriebenen 30 Tage hinausgehen kann, jedoch 60 Tage ab Rechnungsdatum oder 45 Tage zum Monatsende nicht überschreiten darf. In Frankreich werden nur 58 % der Rechnungen bei Fälligkeit bezahlt Das bedeutet, dass fast jede zweite Forderung zu spät beglichen wird. Ähnlich verhält es sich, wenn ein Unternehmen seine Ausgaben begleicht: Zwischen der Verbuchung der Ausgaben und ihrer tatsächlichen Begleichung liegt in der Regel eine Verzögerung.

Außerdem hängen die Ausgaben des Unternehmens von der Art seiner Tätigkeit ab. Wenn das Unternehmen beispielsweise eine industrielle Tätigkeit ausübt, muss es Ausgaben für die Lieferung von Rohstoffen und Ersatzteilen tätigen, um seine Produktion zu versorgen. Wenn es im Handel oder Vertrieb tätig ist, muss es Vorräte anlegen; wenn es Dienstleistungen anbietet, muss es seine Mitarbeiter entlohnen, bevor es seinen Kunden Rechnungen ausstellen kann. Zu diesen branchenspezifischen Besonderheiten kommt noch die Variable der Zahlungsfristen hinzu. Der Unterschied zwischen Kunden- und Lieferantenzahlungen bestimmt den Bedarf an Betriebskapital, das wiederum den Produktionszyklus des Unternehmens unterstützt.

Wie kann man dieses Geld verwalten und am besten auf seine Liquidität achten?

Geld "draußen" zu haben ist zwar das Schreckgespenst vieler Führungskräfte, doch es gibt Möglichkeiten, das Cash-Management zu optimieren und sich vor Ausfallrisiken zu schützen.

Eine regelmäßige Überwachung des Cashflows

Die Einrichtung einer regelmäßigen Überwachung (z. B. durch das Führen eines aktuellen Liquiditätsplans) scheint somit ein einfaches, aber wirksames Mittel zu sein, um den Überblick über den Cashflow zu verbessern. Dieses Instrument ermöglicht es außerdem, Liquiditätslücken frühzeitig zu erkennen, ausstehende Zahlungen schnell zu identifizieren und entsprechende Maßnahmen zu ergreifen.

Die Verwaltung des Liquiditätsüberschusses

Es ist bekannt, dass ein negativer Cashflow Kosten für das Unternehmen verursacht (Agios etc.), aber auch ein schlecht verwalteter überschüssiger Cashflow kann schädliche Folgen haben. Es ist zwar möglich, überschüssiges Bargeld auf einem Firmengirokonto zu belassen, doch es gibt auch andere, günstigere Anlagemöglichkeiten. Die Banken bieten zu diesem Zweck zahlreiche Angebote an, die es den Geschäftsführern ermöglichen, ihre überschüssigen Barmittel anzulegen, je nachdem, welches Ziel sie verfolgen: den Überschuss langfristig anlegen, um einen Gewinn zu erzielen, den Überschuss auf einem verzinsten Konto anlegen, um eine kurz- bis mittelfristige Reserve zu bilden, den Überschuss anlegen, um eine zukünftige Investition zu finanzieren usw.

Die Verkürzung der Zahlungsfristen

Kunden, die nicht pünktlich zahlen, stellen eine Bedrohung für die Liquidität des Unternehmens dar. Die Unternehmensleitung hat daher ein Interesse daran, die Zahlungsfristen so kurz wie möglich zu halten. Zu diesem Zweck sollte eine schnelle Rechnungsstellung eingeführt werden, wobei ein Zahlungsziel von 30 Tagen bevorzugt wird.

Ein Liquiditätsplan

Schließlich ermöglicht die Erstellung eines Liquiditätsplans (auch Liquiditätsbudget genannt) den Führungskräften, die kurz-, mittel- und langfristigen Cashflows zu projizieren. In diesem Prognosedokument werden alle geplanten Ein- und Auszahlungen eines Unternehmens aufgelistet. In der Regel wird er für 12 Monate erstellt. Um für das Unternehmen nützlich zu sein, muss der Liquiditätsplan erschöpfend sein und alle geplanten Transaktionen auflisten. Das Ziel: ein möglichst zuverlässiges Bild der finanziellen Gesundheit des Unternehmens zu vermitteln, damit dieses die am besten geeigneten Maßnahmen einleiten kann.

Welche Lösungen gibt es, um seine Liquidität besser zu verwalten?

Es gibt mehrere Möglichkeiten, wie Unternehmen ihre Liquidität besser verwalten können. Zwei seien hier genannt:

Factoring

Diese Lösung ist nur für B2B-Aktivitäten geeignet. Dabei handelt es sich um eine Technik des Finanzmanagements, bei der das Unternehmen seine Forderungen sofort nach der Ausgabe an ein Unternehmen abtritt, das die Forderungen an den Schuldner weiterleitet. Factoring (der Faktor ), die ihm den größten Teil der entsprechenden Beträge abzüglich der Kosten und Garantiebeträge auszahlt. Wenn die Rechnungen fällig werden, wird die Factoring übernimmt die Aufgabe, den Betrag von den Schuldnern einzutreiben. Sobald die Forderungen zurückgezahlt sind, wird der Faktor zahlt dem Unternehmen die Garantiebeträge zurück. Um sich für Factoring zu eignen, müssen die ausgestellten Rechnungen sicher, liquide und fällig sein. Außerdem eignen sich bestimmte Arten von Rechnungen nicht für Factoring, z. B. Wartungsleistungen.

Mit Factoring können Unternehmen ihre Liquidität verbessern, indem sie die Auswirkungen von Zahlungsfristen verringern, das Risiko von Zahlungsausfällen ausschließen und die Kosten für die Verwaltung ihrer Debitorenkonten senken. Es handelt sich jedoch um eine verbindliche Lösung, da die Factoringverträge das Unternehmen über mehrere Monate oder sogar Jahre binden.

Le BNPL ( Jetzt kaufen, später bezahlen )

Das Prinzip von BNPL (auf Deutsch: Kaufen Sie jetzt und zahlen Sie später), oder aufgeschobene Zahlung? Die Zahlungen von Unternehmen über mehrere Monate verteilen. Im Gegensatz zum klassischen Kredit ist diese Art der Teilfinanzierung einfach und schnell zu bekommen. Ein paar Klicks reichen in der Regel aus, um die Aufteilung seiner Zahlung zu erhalten. Die Lösungen von BNPL haben so bei den weltweiten Verkäufen im Jahr 2020 93 Mrd. US-Dollar eingebracht, eine Zahl, die bis zu 680 Milliarden Dollar bis zum Jahr 2025 zu erreichen. Man muss sagen, dass diese Art von Instrument den Unternehmen eine einfache und effiziente Möglichkeit bietet, ihre Zahlungsströme besser zu verwalten. Achten Sie jedoch auf Provisionen und Verzugszinsen.

Wo liegen die Grenzen dieser Lösungen?

Wie wir gesehen haben, haben diese Finanzierungslösungen viele Vorteile, aber sie sind auch nicht ohne Risiken. Wenn sie richtig eingesetzt werden, sind sie für Unternehmen ein sehr wirksames Mittel, um ihre Liquidität besser zu verwalten. Sie müssen jedoch mit Vorsicht behandelt werden. Jede Finanzierungslösung birgt Risiken, die vor ihrer Nutzung berücksichtigt werden sollten.

Außerdem sollte der Einsatz von Finanzierungsinstrumenten die traditionelleren Instrumente des Cash-Managements, über die das Unternehmen verfügt, ergänzen, aber nicht vollständig ersetzen. Wissenswertes :

• Verständnis der Herausforderungen des Bedarfs an Betriebskapital,

• die regelmäßige Überwachung des Cashflows,

• die Verkürzung der Zahlungsfristen,

• die Antizipation von "flauen" Zeiten im Hinblick auf die Liquidität,

• die Identifizierung überflüssiger Ausgabenposten,

• Verwaltung des Liquiditätsüberschusses,

• die Auswahl der "richtigen" Kunden auf lange Sicht, d. h. derjenigen, die ihre Forderungen pünktlich begleichen.

In Wirklichkeit ist es wichtig, dass die Führungskräfte sich nicht auf eine einzige Lösung konzentrieren, sondern das Gesamtbild betrachten und die einzelnen Elemente analysieren, aus denen es sich zusammensetzt. Nur dann können sie ihren Cashflow und die damit verbundenen Risiken unter Kontrolle halten.