Riesgo de cambio en la empresa: ¿cómo gestionarlo adecuadamente?

¿Qué es el riesgo de cambio en las empresas?

Le riesgo de divisas se refiere al impacto potencial de una variación de los tipos de cambio en una transacción realizada en moneda extranjera. Esto se aplica tanto a las empresas exportadoras como a las importadoras.

He aquí un ejemplo concreto: usted firma un contrato de 10.000 USD con un proveedor.

Si el dólar sube un 5% antes del pago, esto representa 500 de coste adicional . A gran escala, estas lagunas se vuelven críticas para los márgenes.

Según un estudio BNP Paribas , casi el 65% de las PYME exportadoras no cubren su riesgo de tipo de cambio, a menudo por desconocimiento o por percibirlo como algo complejo.

Sin embargo, es una palanca esencial para proteja sus márgenes negocios internacionales.

¿Cuáles son los principales tipos de riesgo cambiario?

Le riesgo de divisas no siempre se manifiesta de la misma manera. He aquí los cuatro tipos principales que debes conocer para evaluar mejor tu exposición.

Riesgo de transacción

Este riesgo surge entre la fecha de facturación y la fecha de pago cuando la transacción está denominada en una moneda extranjera. Una variación de los tipos de cambio durante este periodo puede generar un neto por ciento Ejemplo: factura a un cliente 5.000 libras, pero en el momento del pago la libra ha perdido un 3%. Usted pierde 150 € de marge sin haberlo previsto.

Riesgo económico

Refleja el impacto a largo plazo de las fluctuaciones monetarias en el competitividad de una empresa.

Esto se aplica en particular a las empresas cuyos precios dependen directamente de los costes de abastecimiento en el extranjero o de la competencia internacional.

Riesgo de conversión o de balance

Se trata de filiales o activos mantenidos en el extranjero. Al consolidar sus cuentas en euros, la conversión de estos activos o pasivos puede dar lugar a diferencias de cambio desfavorables impactando en sus ratios financieros.

Riesgo de tipo de cambio previsto

Este es el riesgo asociado a exposición futuro probable Por ejemplo, una licitación internacional en una moneda extranjera puede crear un riesgo incluso antes de que se firme un contrato.

¿Cómo evalúa su exposición al riesgo de cambio?

Antes de buscar cobertura, debe medir con precisión la exposición . He aquí los pasos esenciales para conseguirlo.

Identificación de las transacciones en divisas

Empiece por enumerar todas las operaciones en las que interviene un moneda extranjera :

• Compras a proveedores

• Ventas a clientes

• Reembolso de préstamos

• Ingresos por alquiler de filiales

• Etc.

Incluso una parte modesta de sus flujos puede crear un riesgo importante si se refiere a un producto concreto. dispositivo volátil .

Medición de posibles discrepancias en los flujos

Evalúe el impacto de un cambio de tipos en su flujo de caja. Por ejemplo, una empresa francesa que compra productos por valor de 100.000 dólares al mes podría perder hasta 5.000 euros en un mes si el euro pierde un 5% frente al dólar.

Esta medida permite priorizar los riesgos que deben cubrirse .

Supervisar las divisas sensibles (USD, CNY, etc.)

Algunas monedas tienen un mayor volatilidad histórica Entre ellos figuran el dólar estadounidense (USD), el yuan chino (CNY) y la libra esterlina (GBP).

El seguimiento de sus progresos mediante una herramienta de control o una alerta personalizada le permite anticiparse a los movimientos adversos .

Creación de un panel de control

Centralice todos sus datos de flujos de divisas en un único lugar salpicadero sencillo actualizados periódicamente.

Debe incluir los importes, los vencimientos, las divisas implicadas y las variaciones de los tipos. Esto permite una visión clara y práctica de su exposición en tiempo real.

¿Cuáles son las consecuencias de una mala gestión del riesgo de divisas?

Una mala gestión del riesgo de cambio puede tener graves repercusiones en los mercados financieros. impacto directo en la salud financiera de la empresa, sobre todo para las que operan a escala internacional. He aquí las principales consecuencias a tener en cuenta.

Pérdida de margen o aumento de los costes de suministro

Una variación desfavorable del tipo de cambio puede inflar el precio de compra de materias primas o servicios en divisas.

Por ejemplo, si el euro cae un 5% frente al dólar, una factura de 50.000 dólares costará aproximadamente 2.300 euros más que a la tasa inicial. Este mordisqueando los márgenes y reduce la rentabilidad, especialmente cuando los precios de venta se fijan de antemano.

Deterioro de los ratios financieros

El riesgo cambiario también puede afectar balances Esto es especialmente cierto cuando una empresa posee activos o pasivos en moneda extranjera.

Un cambio en la tasa puede aumentar la deuda expresada en euros o reducir el valor de los créditos . Esto puede dar lugar a deterioro de los ratios de endeudamiento o distorsionar los análisis de rentabilidad.

Pérdida de competitividad de las exportaciones

Cuando el tipo de cambio juega en contra de la empresa, sus precios son cada vez menos atractivos en los mercados extranjeros.

A la inversa, los competidores locales o con divisas más débiles se vuelven más competitivos. En la zona del euro, por ejemplo, una empresa francesa que exporta a Estados Unidos podría ver cómo sus ventas se ralentizan bruscamente si el euro se fortalece demasiado frente al dólar .

¿Cómo puede protegerse contra el riesgo de cambio?

Ante la imprevisibilidad de los mercados, es esencial adoptar estrategias de cobertura para flujos financieros seguros y proteger la rentabilidad de la empresa.

Precios en euros siempre que sea posible

El método más sencillo es negociar contratos en euros especialmente con socios de la zona euro o que acepten esta moneda.

Celda elimina completamente el riesgo de cambio para la empresa, pero esto no siempre es posible en determinadas zonas geográficas o sectores de actividad.

Utilizar contratos de cobertura (a plazo, opciones)

Instrumentos financieros como contrato forward se utilizan para fijar por adelantado un tipo de cambio para una transacción futura.

En opciones monetarias le dan la opción (pero no la obligación) de comprar o vender una divisa a un tipo de cambio determinado.

Estas soluciones ofrecen protección eficaz pero requieren gestión activa y a veces un coste de suscripción .

Abrir cuentas multidivisa

En cuentas bancarias en varias divisas permite recibir o pagar sin conversión inmediata y elegir el momento adecuado para transferir los fondos en función del tipo de cambio. Esto limita las conversiones innecesarias y suaviza las fluctuaciones del mercado .

Trabajar con una plataforma segura como Heropay

Algunas plataformas, como Heropay, ofrecen un gestión simplificada y centralizada pagos multidivisa.

Además de IBAN en distintas divisas ofrecen tipos de cambio transparentes sin recargo así como un una interfaz sencilla para gestionar sus cobros y pagos internacionales .

¿Cómo ayuda Heropay a las empresas a gestionar el riesgo de cambio?

Heropay ayuda a las empresas a recuperar el control de sus flujos de divisas gracias a herramientas diseñadas para simplificar las operaciones internacionales.

Puede generar varios IBAN en distintas divisas Puede cobrar directamente en la moneda de sus clientes o pagar a sus proveedores sin tener que pasar por una conversión inmediata.

El tipo aplicado es Tasa de visado sin recargo que permite eliminar márgenes ocultos que suelen practicar los bancos tradicionales.

Gracias a un panel de control claro y accesible, podrá gestionar todos sus pagos internacionales desde un único lugar.

Este centralización de la gestión de efectivo multidivisa le permite prever las fluctuaciones de los tipos de cambio gestionar mejor su tesorería y reducir la exposición global riesgo de cambio.