Finanzierung und Optimierung des WCR (Betriebskapitalbedarfs) leicht gemacht

Laut einem Bericht der Europäischen Kommission bleiben 50 % der Unternehmen, die gegründet werden, nicht länger als fünf Jahre bestehen. Der Grund dafür ist die Schwierigkeit, eine effiziente Art der Finanzierung ihres Bedarfs an Betriebskapital (WCR) zu finden. Als Repräsentant der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens ist der WCR ein Schlüsselindikator, den jeder Unternehmensleiter so genau wie möglich beachten muss.

Wie berechnet man ihn und wie interpretiert man ihn? Wir sagen Ihnen alles in diesem Artikel.

Erinnerung daran, was der WCR (Betriebskapitalbedarf) ist und wie er berechnet wird

WCR oder Betriebskapitalbedarf ist ein Akronym, das häufig im Finanzvokabular verwendet wird.

Definition des WCR

Der WCR bezeichnet den Betrag, den ein Unternehmen benötigt, um eine Liquiditätslücke zu decken, die durch die Diskrepanz zwischen den Ausgaben und Einnahmen entsteht.

Im Betrieb muss das Unternehmen Ausgaben tätigen, um das Lager aufzubauen, das Angebot zu erweitern, Werbung zu schalten usw. Die Gesamtheit dieser Kosten stellt den Selbstkostenpreis dar. Dies sind die Vorleistungen, die das Unternehmen erbringen muss, bevor es überhaupt Einnahmen erzielen kann. Wenn es Produkte verkauft, kann es den Selbstkostenpreis und die Gewinnspanne einnehmen.

Nun kann zwischen der Auszahlung dieser Ausgaben und dem Eingang der Einnahmen eine gewisse Zeit liegen. Eine Kundenforderung wird in der Regel nicht sofort beglichen. Ebenso können Waren über einen längeren oder kürzeren Zeitraum im Lagerbestand bleiben. Der WCR entspricht also dieser permanenten Liquiditätslücke zwischen den Auszahlungen und den Einzahlungen des Unternehmens.

Wie wird er berechnet?

Die Berechnung des Working Capitals ist von Beginn an wichtig. Es handelt sich um eine der Schlüsselangaben in einem Businessplan. Eine falsche Berechnung kann ein sehr junges Unternehmen in Gefahr bringen.

Wenn das Unternehmen voll ausgelastet ist, ist es weiterhin notwendig, das Umlaufvermögen zu berechnen, da es zur Beurteilung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens dient. Das Umlaufvermögen sollte in regelmäßigen Abständen berechnet und dann verglichen und analysiert werden. Ein zu hoher Bedarf an Betriebskapital sendet ein schlechtes Zeichen hinsichtlich der finanziellen Gesundheit der Organisation.

Hier ist die Formel zur Berechnung Ihres Working Capitals:

GFR = Durchschnittliche Lagerbestände + (Durchschnittliche Außenstände aus Kundengeschäften - Durchschnittliche Außenstände aus Lieferantenverbindlichkeiten).

Somit beinhaltet die Berechnung des Working Capital folgende Elemente:

• Die Höhe des durchschnittlichen Lagerbestands des Unternehmens. Mit anderen Worten: Es ist der Betrag des Mindestbestands, den das Unternehmen benötigt, um zu funktionieren.

• Der Betrag der durchschnittlich ausstehenden Kundenforderungen. Das ist der Betrag der ausstehenden Kundenrechnungen, die auf Zahlung warten.

• Der Betrag der durchschnittlich ausstehenden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Das ist der Betrag der Rechnungen, den Sie noch bei Ihren Lieferanten begleichen müssen.

Das erhaltene Ergebnis kann sein:

• Null

• Positiv

• Negativ

Ist sie positiv, d. h. größer als 0, sind die Verwendungen des Unternehmens größer als seine Ressourcen. Es muss also diese Differenz naturgemäß kurzfristig über sein Betriebskapital oder über kurzfristige Schulden finanzieren.

Wenn das Ergebnis gleich Null ist, entsprechen die Ressourcen des Unternehmens seinen Verwendungen. Es hat also keinen Finanzierungsbedarf, verfügt aber auch nicht über einen Finanzüberschuss.

Wenn der WCR negativ oder kleiner als 0 ist, ist dies das beste aller Szenarien. Die Verwendungen sind dann geringer als die Ressourcen des Unternehmens. Das Unternehmen erwirtschaftet einen finanziellen Überschuss, der die Nettoliquidität des Unternehmens auffüllen kann.

Konkretes Berechnungsbeispiel

Hier sehen Sie ein konkretes Beispiel für die Berechnung des WCR.

Nehmen wir ein Unternehmen X mit den folgenden Kennzahlen:

• Umsatz ohne Mehrwertsteuer: 400 000 Euro.

• Umsatz inkl. MwSt. (mit 20 % MwSt.): 480 000 Euro.

• Die Einkäufe des Unternehmens machen 35 % des Umsatzes ohne Steuern aus: 140 000 Euro.

• Zahlungsbedingungen der Kunden: 45 % zahlen nach 30 Tagen und 55 % nach 60 %.

• Zahlungsbedingungen der Lieferanten: 25 % der Lieferanten des Unternehmens lassen sich nach 30 Tagen und 75 % nach 60 Tagen bezahlen.

• Vorräte an Fertigerzeugnissen: 10 Tage Umsatz ohne MwSt.

• Vorräte an Rohstoffen: 1 Monatsumsatz ohne Steuern.

Wir berechnen den Working Capital Flow von Unternehmen X folgendermaßen:

1. Vorräte an Fertigwaren:

400.000 Euro x 10/365 = 10.959 Euro.

1. Vorräte an Rohstoffen:

140.000 Euro x 1/12 = 11.666 Euro.

1. Die Höhe der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen:

45 % x 30 Tage = 13,5 Tage.

55% x 60 Tage = 33 Tage

Das sind 46,5 Tage Umsatz inkl. MwSt.

480.000 Euro x 46,5/365 Tage = 61.150,68 Euro.

1. Die Höhe des Lieferantenkredits:

25 % x 30 Tage = 7,5 Tage

75 % x 60 Tage = 45 Tage

Das sind 52,5 Tage für Einkäufe inkl. MwSt.

140.000 Euro x 52,5/365 Tage = 20.136,98 Euro.

Entweder WCR = (10 958,90 + 11 666,67 + 61 150,68) − 20 136,99 = 63 639,27

Das bedeutet, dass das Unternehmen 63 639,27 Euro an Betriebskapital benötigt, um seine Geschäftstätigkeit zu finanzieren.

Wie wird das Working Capital finanziert?

Wenn Sie Ihr Working Capital berechnet haben und dieses positiv ausfällt, müssen Sie ihn finanzieren. In diesem Fall stehen Ihnen mehrere Alternativen zur Verfügung:

Das Girokonto der Gesellschafter nutzen

Es handelt sich um Summen, die von den Gesellschaftern des Unternehmens vorgeschossen werden. In der Regel werden diese Beträge kurzfristig bewilligt und den Gesellschaftern mit einer Verzinsung zu einem bestimmten Satz zurückgezahlt. Einzahlungen auf Girokonten der Gesellschafter sind jederzeit erstattungsfähig.

Einen Bank-Überziehungskredit haben

Da es sich um eine kurzfristige Finanzierungsart handelt, kann das eine gute Lösung sein, um einen geringen Finanzbedarf zu decken. Dabei handelt es sich um eine von der Bank erteilte Genehmigung, die es dem Unternehmen erlaubt, eine höhere Summe als den Saldo des Kontos abzuheben. Das Konto des Unternehmens wird also bis zu einem Höchstbetrag und einer Dauer belastet, die in einem mit der Bank geschlossenen Vertrag festgelegt ist.

Das Factoring

Factoring ist eine Finanztechnik, bei der ein Unternehmen seine Kundenforderungen an eine dritte Organisation namens Factor abtritt. Der Factor prüft dann die Finanzen des Unternehmens und seines Kunden und bezahlt die Forderung bei dem Unternehmen (abzüglich einer Gebühr). Der Factor leitet dann das Inkassoverfahren ein, um die Forderung vom Kunden einzutreiben.

Der Vorteil für das Unternehmen besteht also darin, dass es schnell über die zur Finanzierung seines Working Capitals notwendige Liquidität verfügt, ohne unter der regulären Zahlungsfrist (von 30 oder 60 Tagen) zu leiden.

Factoring ist also eine Lösung zur Finanzierung des Working Capital eines Unternehmens. Allerdings hat es Kosten, die je nach gewähltem Factoringanbieter erheblich sein können.

Um diese hohen Kosten zu vermeiden, können Sie auch Hero verwenden. Unsere Zahlungslösung bietet eine Art Factoring an, indem sie eine Ratenzahlung ermöglicht. Konkret bedeutet dies, dass die Plattform Ihre Rechnungen an Ihrer Stelle bezahlt. Dann können Sie Ihre Schulden in drei oder vier Raten begleichen.

Verzögern Sie die Zahlungen Ihrer Lieferanten

Das Aushandeln einer besseren Zahlungsfrist bei Ihren Lieferanten ist ebenfalls eine Lösung, um Ihr Working Capital zu finanzieren. Es geht dann darum, den Rhythmus von Zahlungseingängen und -ausgängen auszutarieren, um einen negativen Cashflow zu vermeiden. Auch hier ist Hero die Lösung für Sie. Wir bezahlen Ihre Lieferanten an dem im Vertrag festgelegten Termin und Sie können uns das Geld später zurückzahlen.

Die Finanzierung durch Banken

Eine Möglichkeit zur Finanzierung Ihres Working Capitals ist die Aufnahme von Schulden. Wenn es sich um einen großen Bedarf handelt, können Sie insbesondere auf den Hypothekarkredit für geschäftliche Liquidität zurückgreifen.

Die Betriebskredite

Ein Betriebskredit ist ein kurzfristiger Kredite, der von einer Bank gewährt wird, um einmalige Liquiditätsengpässe zu überbrücken. Sie ermöglichen es dem Unternehmen also, laufende Ausgaben wie Löhne oder Mieten so lange zu finanzieren, bis die in Rechnung gestellten Forderungen eingezogen sind.

Das Risikokapital

Auch Venture Capital genannt, besteht Risikokapital aus Geldern, die von Anlegern in das Kapital eines jungen, innovativen, nicht börsennotierten Unternehmens eingebracht werden. Letztere erwerben also Anteile an dem Unternehmen und werden Teilhaber.

Risikokapital verschafft Ihnen zwar Liquidität zur Finanzierung Ihres Working Capitals. Allerdings öffnet es das Kapital Ihres Unternehmens für Dritte. Dieser verwässernde Charakter ist der größte Nachteil.

Außerdem ist es nicht notwendigerweise die richtige Lösung für die Finanzierung einer WCR, sondern eher für die Entwicklung eines Unternehmens.

Mit Hero können Sie Ihr Working Capital dank der Möglichkeit, Ihre Rechnungen zu einem späteren Zeitpunkt oder in Raten zu bezahlen, finanzieren. Der Vorteil ist, dass Sie Herr über Ihr Unternehmen bleiben. Im Gegensatz zum Risikokapital, bei dem Sie einen Teil Ihrer Gesellschaftsanteile verlieren.

Wie finanziert man seinen Working Capital Flow zu Beginn der Geschäftstätigkeit

Wenn ein Unternehmer im Begriff ist, ein Unternehmen zu gründen, berechnet er die finanziellen Prognosen durch die Erstellung eines anfänglichen Finanzierungsplans. Auf dieses Dokument wird er sich stützen müssen, um das für den Start seines Unternehmens erforderliche Kapital zu beschaffen.

So wird bei der Gründung der Bedarf an Betriebskapital des Unternehmens vorwiegend durch Eigenkapital und Schulden gedeckt.

Anstatt sich zu verschulden, können Sie Ihre Betriebskosten auch mit Hero bezahlen, indem Sie Ihre Lieferanten nach dem im Vertrag festgelegten Fälligkeitsdatum begleichen. Die Plattform schießt für Sie die Zahlung Ihrer Rechnungen vor. Es liegt dann an Ihnen, diese zwischen 30 und 60 Tagen danach zu begleichen.

Hero bietet auch die Möglichkeit der Ratenzahlung an. So können Sie Ihre Rechnungen in 3 oder 4 Raten begleichen.

Wie kann man seinen WCR optimieren?

Wir haben gesehen, dass der WCR eine besonders wichtige Größe in einem Unternehmen ist. Ihn zu beherrschen und zu optimieren, bedeutet, die finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu bewahren. Dies geschieht über folgende Wege:

Handeln Sie bei den Lieferanten eine optimale Zahlungsfrist aus

Je mehr Zeit Sie für die Begleichung Ihrer Lieferantenrechnungen haben, desto besser können Sie Ihren Cashflow optimieren. Dazu können Sie das Argument Auftragsvolumen verwenden. Alternativ können Sie sie später mit Lösungen wie Hero bezahlen.

Halten Sie minimale Zahlungsfristen mit Ihren Kunden ein

Einer der wirksamsten Hebel in diesem Zusammenhang ist, zu Barzahlungen zu ermutigen. Sie können z. B. ein Skonto anbieten, um Ihre Kunden dazu zu bringen, Ihre Rechnungen schneller zu begleichen. Alternativ können Sie Zahlungen sofort mit Lösungen wie Hero einziehen.

Verkürzen Sie die Lagerumschlagszeiten

Sie müssen einen Mindestbestand halten und in Zeiten angespannter Lagerperioden den Bestellbestand einzuhalten. In diesem Fall können die Wiederbeschaffungszeiten länger sein. In diesem Fall müssen Sie bei der Überwachung der Bestände wachsam bleiben, um Lieferengpässe zu vermeiden.

Sich gegen unbezahlte Rechnungen schützen

Es ist eine Sache, seine Zahlungsfristen zu optimieren, aber man muss auch sicherstellen, dass der Kunde in der Lage ist, zum gegebenen Zeitpunkt zu zahlen. Dies erfordert eine echte Strategie, um sich gegen Zahlungsausfälle zu schützen. Dazu müssen Sie sich insbesondere besser über die Bonität Ihrer potenziellen Kunden informieren, das Kundenrisiko einschätzen, ein effizientes Fakturierungssystem einrichten und eine angemessene Vertragspolitik betreiben.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass WCR ein Schlüsselindikator in einem Unternehmen ist. Diesen zu überwachen und zu optimieren, sind die Schlüssel zur finanziellen Gesundheit des Unternehmens und damit zu seiner Langlebigkeit. Mit Hero können Sie die Finanzierung Ihres WCR dank seiner Funktionen für verzögerte und gesplittete Zahlungen optimieren.