Il rischio di cambio in azienda: come gestirlo correttamente?

Che cos'è il rischio di cambio nel mondo degli affari?

Le rischio di cambio si riferisce al potenziale impatto di una variazione dei tassi di cambio su una transazione effettuata in valuta estera. Ciò vale sia per le imprese esportatrici che per quelle importatrici.

Ecco un esempio concreto: firmate un contratto da 10.000 dollari con un fornitore.

Se il dollaro sale del 5% prima del pagamento, ciò rappresenta 500 costo aggiuntivo . Su larga scala, queste lacune diventano critiche per i margini.

Secondo uno studio BNP Paribas , quasi il 65% delle PMI esportatrici non coprono il proprio rischio di cambio, spesso per ignoranza o per una percezione di complessità.

Eppure è una leva essenziale per proteggere i vostri margini affari internazionali.

Quali sono i principali tipi di rischio di cambio?

Le rischio di cambio non si manifesta sempre nello stesso modo. Ecco i quattro tipi principali da conoscere per valutare al meglio la propria esposizione.

Rischio di transazione

Questo rischio si manifesta tra la data della fattura e quella del pagamento quando la transazione è denominata in valuta estera. Una variazione dei tassi di cambio in questo lasso di tempo può generare una perte nette Esempio: fatturate a un cliente 5.000 sterline, ma al momento del pagamento la sterlina ha perso il 3%. Si perde 150 € di marge senza averlo previsto.

Rischio economico

Riflette l'impatto a lungo termine delle fluttuazioni valutarie sulla competitività di un'azienda.

Questo vale in particolare per le aziende i cui prezzi dipendono direttamente dai costi di approvvigionamento esteri o dalla concorrenza internazionale.

Rischio di conversione o di bilancio

Riguarda filiali o attività detenute all'estero. Quando consolidate i vostri conti in euro, la conversione di queste attività o passività può dare luogo a differenze di cambio sfavorevoli impatto sui vostri indici finanziari.

Rischio di cambio previsto

Questo è il rischio associato a esposizione futuro probabile Ad esempio, un bando di gara internazionale in valuta estera può creare un'esposizione anche prima della firma del contratto.

Come valutate la vostra esposizione al rischio di cambio?

Prima di cercare una copertura, è necessario misurare accuratamente l'esposizione . Ecco i passi essenziali per raggiungere questo obiettivo.

Identificazione delle operazioni in valuta estera

Si inizia elencando tutte le operazioni che coinvolgono un valuta estera :

• Acquisto di fornitori

• Vendite ai clienti

• Rimborso del prestito

• Canoni di locazione da società controllate

• ecc.

Anche una parte modesta dei vostri flussi può creare un rischio significativo se riguarda un prodotto particolare. devise volatile .

Misurare le potenziali discrepanze nei flussi

Valutare l'impatto di una variazione dei tassi sul flusso di cassa. Ad esempio, un'azienda francese che acquista beni per un valore di 100.000 dollari al mese potrebbe perdere fino a 5.000 euro in un mese se l'euro perde il 5% rispetto al dollaro.

Questa misura consente di stabilire le priorità dei rischi da coprire .

Monitoraggio delle valute sensibili (USD, CNY, ecc.)

Alcune valute hanno un volatilità storica più elevata Questi includono il dollaro USA (USD), lo yuan cinese (CNY) e la sterlina inglese (GBP).

Seguire i loro progressi utilizzando uno strumento di monitoraggio o un avviso personalizzato significa che è possibile anticipare i movimenti negativi .

Impostazione di un cruscotto di monitoraggio

Centralizzare tutti i dati dei flussi di valuta estera in un unico luogo cruscotto semplice aggiornato regolarmente.

Questo deve includere gli importi, le scadenze, le valute coinvolte e le variazioni dei tassi. In questo modo è possibile una visione chiara e attuabile della vostra esposizione in tempo reale.

Quali sono le conseguenze di una cattiva gestione del rischio di cambio?

Una cattiva gestione del rischio di cambio può avere un grave impatto sui mercati finanziari. impatto diretto sulla salute finanziaria dell'azienda, in particolare per quelle che operano a livello internazionale. Ecco le principali conseguenze da tenere presenti.

Una perdita di margine o un aumento dei costi di fornitura

Una variazione sfavorevole del tasso di cambio potrebbe gonfiare il prezzo di acquisto di materie prime o servizi in valuta estera.

Per esempio, se l'euro scende del 5% rispetto al dollaro, una fattura di 50.000 dollari costerà circa 2.300 euro in più rispetto al tasso iniziale. Questo rosicchiare i margini e riduce la redditività, soprattutto quando i prezzi di vendita sono fissati in anticipo.

Peggioramento degli indici finanziari

Il rischio di cambio può anche influenzare bilancio Ciò è particolarmente vero quando una società detiene attività o passività in valuta estera.

Una variazione del tasso può aumento del debito espresso in euro o ridurre il valore dei crediti . Questo può portare a deterioramento dei rapporti di indebitamento o distorcere le analisi di redditività.

Una perdita di competitività delle esportazioni

Quando il tasso di cambio è sfavorevole all'azienda, i suoi prezzi stanno diventando meno attraenti sui mercati esteri.

Al contrario, i concorrenti locali o quelli con valute più deboli diventano più competitivi. Nell'area dell'euro, ad esempio, un'azienda francese che esporta negli Stati Uniti potrebbe vedere le proprie vendite rallentare bruscamente se l'euro si sta rafforzando troppo rispetto al dollaro .

Come ci si può coprire dal rischio di cambio?

Di fronte all'imprevedibilità dei mercati, è fondamentale adottare strategie di copertura per flussi finanziari sicuri e proteggere la redditività dell'azienda.

Prezzi in euro, ove possibile

Il metodo più semplice è quello di negoziazione dei contratti in euro soprattutto con i partner della zona euro o che accettano questa valuta.

Cellula elimina completamente il rischio di cambio per l'azienda, ma questo non è sempre possibile in alcune aree geografiche o settori di attività.

Utilizzare contratti di copertura (forward, opzioni)

Strumenti finanziari come contratto a termine sono utilizzati per fissare in anticipo un tasso di cambio per una transazione futura.

Il opzioni di valuta vi danno l'opzione (ma non l'obbligo) di acquistare o vendere una valuta a un tasso prestabilito.

Queste soluzioni offrono protezione efficace ma richiedono gestione attiva e a volte un costo dell'abbonamento .

Apertura di conti multivaluta

Avere conti bancari in diverse valute permette ricevere o pagare senza conversione immediata e scegliere il momento giusto per trasferire i fondi in base al tasso. In questo modo si limitano le conversioni inutili e attenuare le fluttuazioni del mercato .

Lavorare con una piattaforma sicura come Heropay

Alcune piattaforme, come Heropay, offrono un servizio di gestione semplificata e centralizzata pagamenti in più valute.

Oltre a IBAN in diverse valute offrono tassi di cambio trasparenti e senza ricarichi così come un un'interfaccia perfetta per la gestione delle ricevute e dei pagamenti internazionali .

In che modo Heropay aiuta le aziende a gestire il rischio di cambio?

Heropay aiuta le aziende a riacquistare il controllo sui propri flussi di valuta estera grazie a strumenti progettati per semplificare le operazioni internazionali.

È possibile generare diversi IBAN in diverse valute Potete incassare direttamente nella valuta dei vostri clienti o pagare i vostri fornitori senza dover subire una conversione immediata.

Il tasso applicato è Tasso di visto senza ricarico che consente di eliminare i margini nascosti spesso praticata dalle banche tradizionali.

Grazie a un cruscotto chiaro e accessibile, potete gestire tutti i vostri pagamenti internazionali da un'unica postazione.

Questo centralizzazione della gestione del contante in più valute consente di anticipare le fluttuazioni dei tassi di cambio gestire meglio la liquidità e ridurre l'esposizione complessiva rischio di cambio.