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Der Cash Burn (Burn Rate oder Kapitalerosion) ist die Geschwindigkeit, mit der ein Unternehmen seine liquiden Mittel ausgibt. Er ermöglicht die Berechnung der eigenen Selbstfinanzierungskraft
Sommaire
Fast 90 % der Startups scheitern aufgrund eines schlecht verwalteten Cash Burns, der ihre Liquidität aufbraucht (Quelle: Forbes). Die Burn Rate zu verstehen und zu kontrollieren ist für das Überleben Ihres Startups von entscheidender Bedeutung.
Der Cash Burn oder "Burn Rate" bezeichnet die Geschwindigkeit, mit der ein Startup seine Barmittel ausgibt, bevor es rentabel wird. Der monatliche Cash Burn oder die Cash Burn Rate gibt an, wie viel Barmittel jeden Monat verbraucht werden.
Die Überwachung des Cash Burn ist für ein Startup lebenswichtig, denn er stellt die verbleibende Zeit dar, bevor das Geld ausgeht. Es ist ein Schlüsselindikator, der zeigt, wie lange man sein Geschäft ohne zusätzliche Einnahmen weiterführen kann.
Eine sorgfältige Überwachung hilft, den künftigen Finanzierungsbedarf zu antizipieren und unangenehme Überraschungen zu vermeiden, die die Kontinuität des Geschäfts gefährden könnten.
Die Formel zur Berechnung des monatlichen Cash Burn ist relativ einfach:
Monatlicher Cash Burn = (Barmittel am Anfang des Zeitraums - Barmittel am Ende des Zeitraums) / Anzahl der Monate im Zeitraum
Nehmen wir das Beispiel eines Startups aus dem Sektor SaaS:
Kassenbestand am 1. Januar: 1.250.000 €.
Barmittel am 31. Dezember: 680.000 €.
Dann wird die Berechnung lauten:
(1.250.000 - 680.000) / 12 = 47.500 € monatlicher Cash-Burn
Die Net Cash Burn Rate entspricht dem Gesamtbetrag an Barmitteln, den ein Startup monatlich verbraucht, nachdem es die erwirtschafteten Einnahmen berücksichtigt hat. Im Gegensatz dazu berücksichtigt die große Cash-Burn-Rate nur die Gesamtausgaben, ohne die Einnahmen.
Wenn ein Startup 50.000 Euro im Monat ausgibt und 20.000 Euro Einnahmen erzielt:
Die Net Burn Rate beträgt 30.000 Euro
Die Gross Burn Rate beträgt 50.000 Euro
Ein guter Cash Burn ist derjenige, der auf den Businessplan Ihres Startups abgestimmt ist und der es ermöglicht, die nächste Finanzierungsrunde zu erreichen. Üblicherweise entspricht ein guter Cash Burn 1/24 des Cashflows oder weniger, was auf einen Runway von mindestens zwei Jahren hindeutet.
Ein höherer Cash Burn impliziert, dass häufiger Kapital beschafft werden muss, was belastend sein und zu einer starken Verwässerung der Gesellschafter führen kann.
Der Runway ist die Zeitspanne, die ein Startup operieren kann, bevor der Cashflow ausgeht. Er wird berechnet, indem der gesamte Cashflow durch die Cash-Burn-Rate geteilt wird. Um den Runway zu verlängern, muss entweder der Cashflow erhöht oder die Cash Burn Rate gesenkt werden.
Runway = Insgesamt verfügbare Barmittel / Monatlicher Cash Burn
Wenn ein Startup 120.000 Euro an Barmitteln und einen Cash Burn von 10.000 Euro pro Monat hat, beträgt sein Runway 12 Monate. Eine Reduzierung des Cash Burn auf 8.000 Euro würde den Runway auf 15 Monate verlängern..
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Fordern Sie Ihr individuelles Angebot an2. Unnötige Ausgaben identifizieren
Überprüfen Sie alle Ausgaben und streichen Sie diejenigen, die nicht entscheidend sind.
3. Verschieben Sie nicht unbedingt benötigte Investitionen
Durch die Überprüfung des Investitionsplans und das Aufschieben der weniger dringenden Investitionen kann ein Startup seinen Cash Burn verringern und den Runway verlängern, ohne seine Kerngeschäfte zu gefährden.
4. Schulden refinanzieren
Konsolidieren Sie bestehende Schulden oder refinanzieren Sie sie zu günstigeren Konditionen, um die monatlichen Raten zu senken.
5. Geld beschaffen
Erhöhen Sie den Cashflow durch Kapitalbeschaffung oder durch andere Mittel zur Beschaffung von Eigenkapital.
6. Auf ein Schuldenmodell mit Revenue Based Financing umsteigen
Übernehmen Sie flexible Finanzierungsmodelle wie Revenue Based Financing, bei denen die Zahlungen an den Umsatz gekoppelt sind, wodurch der Cash-Burn in Zeiten des Umsatzrückgangs verringert wird.
7. Die Lohnsumme senken
Obwohl es schwierig ist, kann die Reduzierung der Lohnsumme für ein Startup, das seinen Cash-Burn minimieren und seine Liquidität aufgrund geringerer Wachstumsaussichten erhalten will, notwendig sein.
Neben dem Cash Burn sind auch andere Finanzkennzahlen für Startups von entscheidender Bedeutung:
Cash Ratio
Dieser misst die Liquidität und die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinen liquidesten Vermögenswerten zu bezahlen.
Cash Ratio = Liquid Assets / Kurzfristige Verbindlichkeiten
WCR (Bedarf an Umlaufvermögen)
Der WCR gibt das Kapital an, das benötigt wird, um den laufenden operativen Bedarf des Unternehmens zu decken.
WCR = Vorräte + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Diese Kennzahlen ergeben zusammen mit der Überwachung des Cash Burns ein umfassendes Bild von der finanziellen Gesundheit eines Startups.
Ein rigoroses Management der Finanzressourcen ermöglicht es, den Finanzierungsbedarf zu antizipieren und eine effiziente Nutzung des Kapitals sicherzustellen. Für Startups bedeutet dies, ihren Runway zu verlängern, eine zentrale Herausforderung, um ihren Cash Burn erfolgreich zu meistern.
Um den Cashflow Burn für einen bestimmten Zeitraum zu berechnen, subtrahieren Sie den Cashflow am Ende des Zeitraums vom Cashflow am Anfang des Zeitraums und teilen Sie ihn durch die Anzahl der Monate in diesem Zeitraum.
Um den Cash Burn schnell zu reduzieren, streichen Sie unwichtige Ausgaben, verhandeln Sie Verträge mit Lieferanten neu und optimieren Sie die interne Produktivität.
Ein hoher Cash Burn kann Investoren hinsichtlich der langfristigen Überlebensfähigkeit beunruhigen, während ein gut gemanagter Cash Burn hinsichtlich der finanziellen Gesundheit und der Wachstumsstrategie des Startups beruhigen kann.
Ein kontrollierter Cash Burn kann die Bewertung eines Startups aufrechterhalten oder sogar erhöhen, da er auf ein umsichtiges und strategisches Finanzmanagement hinweist.
Ein Startup sollte sich um seinen Cash Burn sorgen, wenn der Runway unter den gewünschten Zeitraum zwischen zwei Kapitalaufnahmen fällt und damit einen bevorstehenden Bedarf an zusätzlicher Finanzierung signalisiert.
14/11/2023
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